A peine débarqué en Russie, Cheburashka se fait rejeter par un zoo qui ignore à quelle espèce animale il appartient. Il va cependant se lier d’amitié avec Gena, le crocodile du lieu. Tous deux décident de construire ensemble « La Maison des amis ».
Leur quotidien va cependant être ébranlé par l’arrivée en ville d’un cirque…